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德宏股份:2017年年度报告

时间:2018-04-15 08:52来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
德宏股份(603701)公告正文:德宏股份:2017年年度报告

德宏股份:2017年年度报告 公告日期 2018-04-13                    2017 年年度报告



公司代码:603701                     公司简称:德宏股份




       浙江德宏汽车电子电器股份有限公司
               2017 年年度报告




                       1 / 165
                                      2017 年年度报告




                                       重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,
   不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。


二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、 天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、 公司负责人张宁、主管会计工作负责人赵丽丽 及会计机构负责人(会计主管人员)蔡春晖
   声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
    2017年度利润分配预案拟定为:以本次利润分配方案实施股权登记日股本为基数,每10股派
发现金红利2元(含税),同时以资本公积中的股本溢价向全体股东每10股转增2股,剩余可供分配
利润留待以后分配。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
    本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,请投资
者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况


八、   是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?

九、   重大风险提示
    本公司已在本报告中描述了公司经营发展中可能面对的风险,敬请查阅“第四节经营情况讨论
与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“(四)可能面对的风险”。

十、 其他

□适用 √不适用




                                          2 / 165
                                                        2017 年年度报告



                                                               目录

第一节     释义..................................................................................................................................... 4
第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节     公司业务概要..................................................................................................................... 8
第四节     经营情况讨论与分析....................................................................................................... 11
第五节     重要事项........................................................................................................................... 27
第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 42
第七节     优先股相关情况............................................................................................................... 51
第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 52
第九节     公司治理........................................................................................................................... 60
第十节     公司债券相关情况........................................................................................................... 62
第十一节   财务报告........................................................................................................................... 63
第十二节   备查文件目录................................................................................................................. 164




                                                                3 / 165
                                   2017 年年度报告




                                 第一节          释义
一、 释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
中国证监会                              指               中国证券监督管理委员会
公司法                                  指               《中华人民共和国公司法》
证券法                                  指               《中华人民共和国证券法》
上交所                                  指               上海证券交易所
                                                         浙江德宏汽车电子电器股份有
公司、本公司、德宏股份                   指
                                                         限公司
                                                         湖州德宏汽车电器系统有限公
德宏有限                                 指              司、浙江德宏汽车电器系统有
                                                         限公司
深创投                                   指              深圳市创新投资集团有限公司
浙江红土                                 指              浙江红土创业投资有限公司
江苏计华                                 指              江苏计华投资发展有限公司
                                                         北京博时营发投资咨询有限公
博时营发                                 指
                                                         司
                                                         天健会计师事务所(特殊普通
天健事务所                               指
                                                         合伙)
江铃汽车                                 指              江铃汽车股份有限公司
福田汽车                                 指              北汽福田汽车股份有限公司
                                                         北京福田康明斯发动机有限公
福田康明斯                               指
                                                         司
中国重汽                                 指              中国重型汽车集团有限公司
                                                         北汽福田汽车股份有限公司北
福田发动机厂                             指
                                                         京福田发动机厂
                                                         安徽江淮汽车集团股份有限公
江淮汽车                                 指
                                                         司
东风朝柴                                 指              东风朝阳朝柴动力有限公司
常柴股份                                 指              常柴股份有限公司
                                                         道依茨一汽(大连)柴油机有
道依茨一汽                               指
                                                         限公司
江淮朝柴                                 指              合肥江淮朝柴动力有限公司
昆明云内                                 指              昆明云内动力股份有限公司
                                                         安徽江淮纳威司达柴油发动机
江淮纳威司达                             指
                                                         有限公司
                                                         2017 年 1 月 1 日起至 2017 年
报告期、本期                             指
                                                         12 月 31 日
                                                         2016 年 1 月 1 日起至 2016 年
上期                                     指
                                                         12 月 31 日




                                       4 / 165
                                       2017 年年度报告



                        第二节        公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称                            浙江德宏汽车电子电器股份有限公司
公司的中文简称                            德宏股份
                                          Zhejiang Dehong Automotive Electronic & Electrical Co.,
公司的外文名称
                                          Ltd.
公司的外文名称缩写                        无
公司的法定代表人                          张宁

二、 联系人和联系方式
                                          董事会秘书                       证券事务代表
姓名                           朱国强                     闵峥
                               浙江省湖州市南太湖大道1888 浙江省湖州市南太湖大道1888
联系地址
                               号                         号
电话                           0572-2756170               0572-2756170
传真                           0572-2756309               0572-2756309
电子信箱                       investor@dehong.com.cn     investor@dehong.com.cn

三、 基本情况简介
公司注册地址                              湖州市南太湖大道1888号
公司注册地址的邮政编码                    313000
公司办公地址                              浙江省湖州市南太湖大道1888号
公司办公地址的邮政编码                    313000
公司网址                                  
电子信箱                                  investor@dehong.com.cn

四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称             《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 
公司年度报告备置地点                   公司证券部

五、 公司股票简况
                                        公司股票简况
       股票种类      股票上市交易所       股票简称              股票代码       变更前股票简称
         A股         上海证券交易所       德宏股份              603701               无

六、 其他相关资料
                               名称                    天健会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事务所(境
                               办公地址                杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座
内)
                               签字会计师姓名          林国雄、景彩子
                               名称                    摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
                                                       中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 100
报告期内履行持续督导职责的     办公地址
                                                       号上海环球金融中心 75 楼 75T30 室
保荐机构
                               签字的保荐代表
                                                       李启迪、钟舒乔
                               人姓名
                                             5 / 165
                                        2017 年年度报告


                             持续督导的期间            2016 年 4 月 12 日-2018 年 12 月 31 日

七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
                                                                            单位:元 币种:人民币
                                                                          本期比上
       主要会计数据                2017年                2016年           年同期增     2015年
                                                                            减(%)
营业收入                      509,031,386.61           415,982,443.52         22.37  409,431,254.87
归属于上市公司股东的净利
                                  80,686,834.12         67,738,174.89        19.12      54,661,158.39

归属于上市公司股东的扣除
                                  73,717,012.92         64,359,099.56        14.54      52,872,803.91
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净
                                  53,355,787.15         74,939,939.94        -28.80     73,794,965.99

                                                                          本期末比
                                                                          上年同期
                                  2017年末              2016年末                        2015年末
                                                                          末增减(
                                                                            %)
归属于上市公司股东的净资
                              592,254,285.96           546,345,051.84         8.40     277,268,876.95

总资产                        849,693,660.85           742,120,538.08        14.50     472,402,266.54

(二)     主要财务指标
                                                                    本期比上年同
        主要财务指标               2017年              2016年                             2015年
                                                                      期增减(%)
基本每股收益(元/股)                   0.68                0.61            11.48               0.56
稀释每股收益(元/股)                   0.68                0.61            11.48               0.56
扣除非经常性损益后的基本每
                                         0.62                0.58               6.90             0.54
股收益(元/股)
加权平均净资产收益率(%)                                               减少0.87个百
                                        14.15               15.02                               20.99
                                                                                分点
扣除非经常性损益后的加权平                                              减少1.35个百
                                        12.93               14.28                               20.31
均净资产收益率(%)                                                             分点

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
     的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的
     净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明:
□适用 √不适用

                                             6 / 165
                                       2017 年年度报告


九、 2017 年分季度主要财务数据
                                                                         单位:元 币种:人民币
                                 第一季度          第二季度           第三季度      第四季度
                               (1-3 月份)      (4-6 月份)       (7-9 月份) (10-12 月份)
营业收入                      119,860,221.22    121,669,361.25     124,725,713.90 142,776,090.24
归属于上市公司股东的净利
                               19,752,481.99      20,758,412.56     18,835,414.84   21,340,524.73

归属于上市公司股东的扣除
                               18,522,306.15      18,964,509.36     17,363,070.88   18,867,126.53
非经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净
                                 6,520,639.66     18,896,708.24     11,635,120.33   16,303,318.92


季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                           单位:元 币种:人民币
                                                      附注(如适
       非经常性损益项目             2017 年金额                     2016 年金额     2015 年金额
                                                        用)
非流动资产处置损益                     504,144.05                       -9,672.79      -22,322.92
越权审批,或无正式批准文件,或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助,但与公
司正常经营业务密切相关,符合国
                                     2,602,690.74                    2,647,137.11    2,143,174.12
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益         5,212,791.27                    1,337,918.42
因不可抗力因素,如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用,如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外,持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公

                                            7 / 165
                                    2017 年年度报告


允价值变动损益,以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收
                                   -120,228.00                               -12,516.80
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
少数股东权益影响额                    1,262.97
所得税影响额                     -1,230,839.83               -596,307.41    -319,979.92
              合计                6,969,821.20              3,379,075.33   1,788,354.48

十一、 采用公允价值计量的项目
□适用 √不适用
十二、 其他
□适用 √不适用
                            第三节       公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
    (一)公司主要业务
    公司主营业务为车用交流发电机的研发、生产、销售及相关技术服务。车用交流发电机是将
车用发动机所产生的机械能转化为电能的装置,是汽车的主要电源和车用发动机的关键零部件之
一。其功用是当发动机正常运转时,向车载用电设备包括汽车电子控制装置、照明及信号装置以
及其他辅助电器等提供持续、稳定的电能,同时向蓄电池充电。
    随着汽车电子化程度的日益提高,车用交流发电机的产品性能直接影响着车辆的稳定运行,
对汽车驾驶的安全性、舒适性以及能耗和排放均具有重要影响。除主要用于汽车外,车用交流发
电机还广泛用于工程机械、农用机械等非道路机械。
    公司产品主要定位于中高端市场,拥有 8 大系列逾 300 个主要型号,是国内车用交流发电机
产品线最丰富的公司之一。
    (二)经营模式
    1、销售模式
    根据不同的目标市场及客户,公司销售模式分为主机配套直销模式和售后维修经销模式。其
中公司主要以面向主机配套市场的直销为主,经销销售所占比例较小。
                                        8 / 165
                                    2017 年年度报告


    (1)主机配套市场销售模式
    公司在主机配套市场中采用直销模式,由本公司直接与发动机厂或汽车整车厂签订销售合同
并销售产品。公司主要通过与客户进行同步产品开发获得业务机会,在合作开发产品投产后则获
取相应配套产品订单。按照该模式,在发动机厂或汽车整车厂新型号发动机产品前期研发、设计
阶段,公司即开始参与承担配套发电机的研发、设计、样品试制、样品测试、装车路试及图纸确
认会签等工作,待新发动机研发成功后则直接转入后续量产的配套供应。
    (2)售后维修市场销售模式
    售后维修市场采用经销商销售的模式,由公司营销人员通过市场考察,以省为单位逐步确定
一批综合销售能力、信誉度和市场开发能力较强的经销商,由公司对经销商进行直接管理。销售
具体流程为:公司根据市场具体情况确定销售额度、产品价格及促销政策的细节后将产品销售给
经销商,通过经销商在其销售网络区域内销售产品。公司与经销商之间货款一般先行结清后发货。
针对售后维修市场,公司每年度对经销商相关人员进行产品技术应用知识培训;对经销商按年度
进行考核,根据年度综合考核情况决定经销合约的续签。
    2、生产模式
    公司推行精益生产方式,以销售订单为驱动进行生产安排。基于与客户签订的年度框架合同,
按照客户的月度订单由制造部根据订单并结合产成品的库存情况,编制月度预测计划,经销售、
制造等部门评审后,由制造部确定次月生产计划,并进行动态管理。根据月度生产计划,结合销
售发货的需求,由制造部编制三天计划。再由制造部根据三天计划编制一天计划,并具体安排组
织生产。如计划订单有所变更,由销售部门提交计划调整通知单,经制造部门确认后,调整生产
作业计划。
    3、采购模式
    公司实行计划与订单驱动相结合的采购方式。每年采购物流部根据公司年度销售计划制定全
年采购计划并与供方签订年度采购合同,每月根据月度销售计划编制主要物资采购计划并实施采
购。采购管理体系的设计以“质量第一”为主旨,同时平衡考虑了成本控制、及时供应以及供应
商关系维护等方面,符合公司业务模式,利于公司长远发展。
   (三)公司所处的行业
    公司所处的车用交流发电机行业已形成市场化的竞争格局,各企业面向市场自主经营,行业
主要通过政府部门的宏观调控并结合行业协会自律进行管理。作为产业链上游,汽车交流发电机
生产厂商主要为车用发动机厂和汽车整车厂配套。车用发动机厂所属的内燃机行业及汽车整车厂
所属的汽车行业的整体发展情况直接影响车用交流发电机行业的发展水平。
    我国的车用交流发电机行业分为主机配套和售后维修两个市场,主机配套市场根据应用的车
型不同可以细分为乘用车配套市场和商用车配套市场。公司在我国商用车配套发电机领域,产品
市场占有率连续多年保持领先地位。
    车用交流发电机作为内燃机的关键零部件之一,通过集成在内燃机中而间接应用于汽车、工
                                        9 / 165
                                     2017 年年度报告


程机械与农业机械等下游行业。由于前述下游行业,特别是汽车与工程机械行业具有较强的周期
性特征,从而使得公司所处的车用交流发电机细分行业也呈现出一定的周期性波动。


二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
    公司经过多年的发展和积累,已形成以下主要竞争优势:
    (一)公司拥有先发优势及客户资源优势;
    公司的主营业务为车用交流发电机的研发、生产、销售和相关技术服务,经过多年的经营和
发展,公司在商用车配套发电机市场形成综合优势,在规模、技术上均处于国内同行业领先地位。
公司是中国内燃机工业协会理事、电机电器分会理事长单位,中国汽车工业协会电机电器委员会
副理事长单位,2011 年以来,公司先后被评定为“中国汽车电子电器电机行业十佳企业”、“中国
汽车电子电器电机行业创新企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”、“中国汽车电机电器电
子行业优秀上市公司”。
    公司客户主要为国内知名的发动机厂和汽车整车厂,主要客户有江铃汽车、福田康明斯、中
国重汽、福田发动机厂、东风朝柴等。
    (二)公司具有独特的研发设计能力以及对市场需求的快速反应能力;
    公司一贯高度重视自主研发和技术创新,公司 2006 年被科学技术部火炬高技术产业开发中心
认定为国家火炬计划重点高新技术企业,2007 年被评定为浙江省高新技术企业,2008 年公司经过
重新评审,依照《高新技术企业认定管理办法》被浙江省四部门联合认定为高新技术企业,并在
2011 年 10 月 14 日通过高新技术企业复审。2014 年、2017 年,公司均再次被重新认定为高新技
术企业。公司的企业技术中心 2002 年被浙江省经贸委认定为省级技术中心,2007 年被认定为省
级高新技术研发中心,2009 年被认定为省级优秀企业技术中心。2012 年 12 月,公司与中国工程
院院士饶芳权及其团队建立了院士专家工作站。2014 年,公司被浙江省科学技术厅评定为“浙江
省企业研究院”;2017 年,被评定为浙江省优秀企业研究院。
    (三)公司拥有成本控制优势;
    公司发电机产能不断的提升,为进一步维护、开发大型客户提供了生产保障;随着技术和工
艺改进、规模效应显现,成本优势也日益凸显,多种产品综合性能接近国际知名品牌,具有很强
的性价比优势,赢得了良好的市场口碑。公司强大的配套能力以及精细化的成本控制有效保证了
利润空间。
    (四)公司的“申湖”商标在国内车用交流发电机特别是商用车配套发电机市场享有很高的
声誉和知名度。
    作为中国较早从事车用交流发电机研发、生产的企业之一,公司在车用交流发电机行业特别

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                                      2017 年年度报告


是商用车配套市场享有较高的声誉和知名度。公司“申湖”商标为浙江省著名商标。


                         第四节       经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
    2017 年,我国经济发展继续坚持着稳中求进的大方向不变,总体经济形势保持着稳中向好的
态势。随着供给侧结构性改革的深入,改革效应正在逐步显现。国家统计局数据显示,2017 年全
年国内生产总值 82.7 万亿元,GDP 较上年增长 6.9%。作为全球汽车市场第一大消费国,据中国汽
车工业协会统计,2017 年我国汽车的产销量分别为 2,901.54 万辆和 2,887.89 万辆,比上年同期
分别增长 3.19%和 3.04%。其中作为与国家宏观经济紧密相关的商用车行业,在国家经济“稳中
有升”、供给侧改革初见成效、基建工程投资不断增加的宏观背景下,以及新版 GB1589 标准实施、
“9.21 治超”和更加严格的环保政策等方面的影响下,市场容量持续扩大,重卡市场更是出现了
爆发式增长。2017 年我国商用车产销量分别完成 420.87 万辆和 416.06 万辆,与上年同期相比产
销分别增长了 13.81%和 13.95%。
    在上述整车行业市场背景下,公司作为国内商用车配套交流发电机的主要供应商,面对市场
竞争异常激烈的复杂形势,充分发挥团队精神,开拓创新、求真务实,顺利完成了 2017 年公司董
事会制定的经营目标。2017 年全年公司完成发电机产销量 124.14 万台和 126.65 万台, 分别较上
年增长 11.66%和 23.03%,增长速度跑赢整个汽车甚至商用车行业。经天健会计师事务所审计,2017
年公司实现营业收入 50,903.14 万元,比上年同期增长 22.37%;实现归属于上市公司股东的净利
润 8,068.68 万元,比上年同期上升 19.12%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净
利润 7,371.70 万元,比上年同期上升 14.54%。
    2017 年度公司被江铃汽车、福田汽车、福田康明斯、福田发动机厂、江淮汽车、江淮纳威司
达、江淮朝柴、常柴股份、道依茨一汽、昆明云内等客户评选为优秀供应商、质量优秀奖等奖项;
荣获 2017 年度中国汽车电机电器电子行业十佳企业和行业优秀上市公司等荣誉。
    2017 年,公司主要经营管理工作情况如下:
    1、发挥综合优势,抢抓市场份额。
    2017 年各大商用车企业全面量产国五排放标准产品,市场竞争日趋激烈。公司近几年充分地
做好了技术储备,在国五产品的全覆盖准备上跑赢竞争对手,为公司今年的销售增长创造了有利
条件,包括抓住了重卡市场爆发的机遇。随着主机厂布局国六,公司已积极争取了多个未来主流
新产品开发资格,为公司未来的市场竞争打下坚实的基础。同时,公司依托在技术、质量、服务
等各方面的综合优势,进一步提升了在昆明云内、东风朝柴等多家主机厂的市场份额,大功率电
机市场也实现了明显突破。
    2、制造力求精益、质量持续改进
    2017 年,持续通过价值流程图分析和工序间节拍平衡分析和设备综合效率统计分析,找到生
产制造过程中存在的问题并进行改进,减少了现场在制品库存,提高了生产效率。同时结合装备和
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                                    2017 年年度报告


装备管理能力的提升,设备智能化和自动化程度进一步提高,生产能力和制造水平不断增强;质
量方面,在做好产品检验、故障模式分析等基础上,通过内、外部审核的手段进行全方位质量体
系监控,依据 TS16949 精神持续完善和优化各流程,通过 FORD Q1 等多层次质量会议制度建立快
速有效的质量处理反应机制,继续不断提升公司的质量控制水平。
    3、加大研发力度,着力产品创新
    2017 年,公司大力提升研发试验条件、引进优秀技术人才,为产品研究开发及持续优化提供
了更佳保障。新开发或持续优化的高效低噪声发电机、高效率的爪极嵌磁钢混合励磁大功率发电
机以及节能型智能发电机设计独到、各具特点,体现了高效率、轻量化、智能化的发展方向,有
效解决了不同客户使用过程中的痛点。电动真空泵已完成可靠性试验,48V BSG 电机在进一步的
性能验证中。2017 年,公司共获得专利授权 14 项。截止 2017 年底,累计拥有授权专利 79 项,
其中发明专利 4 项。
    4、建立健全机制,促进员工成长
    持续结合公司发展需要,分析员工和岗位个体差异对培训的需求梯度,深入开展员工素养技
能教育和人才队伍建设,并完善了培训后期跟踪工作的系统流程。继续在全公司范围内营造全员
为持续改善做贡献的氛围,提升全员持续改善工作,优化建议改善项评比激励机制,有效提升了
员工的工作方法和工作能力。2017 年,公司向部分员工实施了股权激励,形成了长效的约束与激
励结合的发展机制,为推动公司业绩增长提供了积极动力。
    5、优化财务预算分析,加强内部控制管理
    2017 年公司进一步规范了财务核算管理能力,强化了财务分析与成本管控能力,使财务管理
对生产经营活动更具指导作用。不断规范与完善上市公司相关财务活动,及时优质的完成季报、
年报的财务信息披露工作。同时公司进一步完善了营运资金和投融资管理制度,加强了资金的合
理运用,降低融资成本,增加了投资收益。
    6、做好信息披露,加强规范治理
    2017 年,公司按照有关法律法规,及时准确完成了各项临时报告和定期报告的信息披露工作,
与投资者进行适当的交流互动,依法依规做好股东董监高的减持和限制性股票激励计划工作,及
时依规召开了年度股东大会、临时股东大会、董事会、专门委员会等各项会议,保证了上市公司
的规范运作和有效治理。在上海证券交易所公布的沪市上市公司 2016 至 2017 年度的信息披露工
作评价结果中,我公司评价结果为第一等级 A,该等公司数量占比为 24.6%。
    7、按照公司战略,开展对外投资
    为进一步提升公司综合实力,把握发展机遇,按照公司布局的战略规划,积极做好公司投资
相关工作。2017 年初,投资设立了全资子公司德济新能源(上海)有限公司,作为公司开展新能
源汽车零部件相关工作的平台与窗口。围绕公司战略发展方向,年内对众多相关标的公司进行了
必要的调研、沟通和评估,包括两次停复牌,在公司投资方面形成了有效积累。


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二、报告期内主要经营情况
    经天健事务所审计,报告期内公司实现营业收入 50,903.14 万元,同比增长 22.37%;归属于
上市公司股东的净利润 8,068.68 万元,同比增长 19.12%。


(一)      主营业务分析
                               利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                          单位:元 币种:人民币
          科目                             本期数                  上年同期数    变动比例(%)
营业收入                                     509,031,386.61       415,982,443.52         22.37
营业成本                                     340,408,751.03       270,598,203.47         25.80
销售费用                                      25,154,175.23        21,604,481.08         16.43
管理费用                                      53,133,599.85        48,408,423.62          9.76
财务费用                                        -120,056.26        -1,302,290.61         90.78
经营活动产生的现金流量净
                                               53,355,787.15       74,939,939.94         -28.80

投资活动产生的现金流量净
                                              -71,888,800.95     -186,173,904.01          61.39

筹资活动产生的现金流量净
                                              -15,269,937.64      190,401,063.61        -108.02

研发支出                                       17,535,597.04       15,354,060.23          14.21

1. 收入和成本分析
√适用 □不适用
    报告期内,公司实现营业收入 50,903.14 万元,同比增长 22.37%;营业成本 34,040.88 万元,
同比增长 25.80%。
    2017 年度公司凭借综合优势并依托于国内较好的整车市场发展趋势,营业收入实现较快增长。
营业成本增长主要系销量增长及原材料采购单价上升所致。


(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                            单位:元 币种:人民币
                                      主营业务分行业情况
                                                                 营业收入   营业成本   毛利率比
                                                     毛利率
 分行业        营业收入            营业成本                      比上年增   比上年增   上年增减
                                                     (%)
                                                                 减(%)    减(%)      (%)
电气机械
                                                                                       减少 1.80
及器材制      505,542,271.73     339,138,931.29          32.92      22.58      25.96
                                                                                       个百分点

                                      主营业务分产品情况
                                                                 营业收入   营业成本   毛利率比
                                                     毛利率
 分产品        营业收入            营业成本                      比上年增   比上年增   上年增减
                                                     (%)
                                                                 减(%)    减(%)      (%)
                                                                                       减少 1.80
发电机        505,542,271.73     339,138,931.29          32.92      22.58      25.96
                                                                                       个百分点
                                       主营业务分地区情况
 分地区        营业收入            营业成本        毛利率        营业收入   营业成本   毛利率比
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                                                       (%)         比上年增    比上年增        上年增减
                                                                     减(%)     减(%)           (%)
                                                                                                 减少 1.83
国内          505,336,335.70      339,057,607.68             32.90      22.58           26.01
                                                                                                 个百分点
                                                                                                       增加
国外               205,936.03            81,323.61           60.51      13.25           -51.53     52.79 个
                                                                                                     百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
□适用 √不适用

(2). 产销量情况分析表
√适用 □不适用
                                                               生产量比上 销售量比上 库存量比上
 主要产品         生产量        销售量         库存量
                                                               年增减(%) 年增减(%) 年增减(%)

发电机(万
                    124.14         126.65            21.19           11.66          23.03            -9.91
台)


产销量情况说明


(3). 成本分析表
                                                                                                 单位:元
                                             分行业情况
                                                                                          本期金
                                                                             上年同
                                            本期占                                        额较上
             成本构                                                          期占总                  情况
 分行业                      本期金额       总成本         上年同期金额                   年同期
             成项目                                                          成本比                  说明
                                            比例(%)                                       变动比
                                                                             例(%)
                                                                                          例(%)
电气机械
             直接材
及器材制                   309,667,758.16      91.31       244,719,399.35       90.89       26.54
             料

             直接人
                            12,175,087.63       3.59         10,473,742.58       3.89       16.24
             工
             制造费
                            17,296,085.50       5.10         14,054,739.41       5.22       23.06
             用
                                             分产品情况
                                                                                          本期金
                                                                             上年同
                                            本期占                                        额较上
             成本构                                                          期占总                  情况
 分产品                      本期金额       总成本         上年同期金额                   年同期
             成项目                                                          成本比                  说明
                                            比例(%)                                       变动比
                                                                             例(%)
                                                                                          例(%)
             直接材
发电机                     309,667,758.16      91.31       244,719,399.35       90.89       26.54
             料
             直接人
                            12,175,087.63       3.59         10,473,742.58       3.89       16.24
             工
             制造费
                            17,296,085.50       5.10         14,054,739.41       5.22       23.06
             用

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                                        2017 年年度报告


成本分析其他情况说明
□适用 √不适用

(4). 主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
    前五名客户销售额 31,597.42 万元,占年度销售总额 62.50%;其中前五名客户销售额中关联
方销售额 0 万元,占年度销售总额 0 %。
    前五名供应商采购额 13,975.22 万元,占年度采购总额 42.07%;其中前五名供应商采购额中
关联方采购额 0 万元,占年度采购总额 0%。


其他说明


2. 费用
√适用□不适用
                                                                              单位:元
     科目                  本期数                         上年同期数    变动比例(%)

销售费用                        25,154,175.23             21,604,481.08          16.43
管理费用                        53,133,599.85             48,408,423.62           9.76
财务费用                          -120,056.26             -1,302,290.61          90.78
    财务费用变动情况说明:财务费用本报告期金额较上年同期金额增长 90.78%,主要系利息收
入同比减少所致。


3. 研发投入
研发投入情况表
√适用 □不适用
                                                                              单位:元
本期费用化研发投入                                                        17,535,597.04
本期资本化研发投入                                                                 0.00
研发投入合计                                                              17,535,597.04
研发投入总额占营业收入比例(%)                                                    3.44
公司研发人员的数量                                                                   63
研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                               15.11
研发投入资本化的比重(%)                                                          0.00

情况说明
√适用 □不适用
    公司研发投入主要用于汽车交流发电机及其他相关技术的研究开发。报告期内,公司积极致
力于新产品和新技术的开发与应用,以进一步拓展市场。


4. 现金流
√适用□不适用

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                                            2017 年年度报告



                                                                                        单位: 元

       科目               本期数               上年同期数                   变动比例(%)
经营活动产生
的现金流量净         53,355,787.15       74,939,939.94                         -28.80

投资活动产生
的现金流量净        -71,888,800.95      -186,173,904.01                         61.39

筹资活动产生
的现金流量净        -15,269,937.64       190,401,063.61                       -108.02

    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长
61.39%,主要系本期收回到期理财产品增加所致。
     筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降
108.02%,主要系上年同期公司首次公开发行股票后募集资金到位所致。


(二)      非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用

(三)      资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1.     资产及负债状况
                                                                                            单位:元
                                                                            本期期
                                   本期期                         上期期
                                                                            末金额
                                   末数占                         末数占
                                                                            较上期
 项目名称          本期期末数      总资产     上期期末数          总资产                情况说明
                                                                            期末变
                                   的比例                         的比例
                                                                            动比例
                                   (%)                          (%)
                                                                            (%)
                                                                                     主要系公司利用
货币资金           72,312,499.73     8.51     107,126,553.89        14.44   -32.50   自有资金购买理
                                                                                     财产品增加所致
                                                                                     主要系公司以商
                                                                                     业承兑汇票结算
应收票据           61,060,291.41     7.19      43,168,104.40         5.82    41.45
                                                                                     的客户的销售额
                                                                                     增加所致
                                                                                     主要系公司主营
应收账款          159,307,140.48    18.75     121,874,976.14        16.42    30.71   业务收入增加所
                                                                                     致
                                                                                     主要系公司机电
                                                                                     路 77 、 78 、 79
持有待 售资                                                                          号的房屋建筑物
                   16,257,264.63     1.91                  0.00      0.00   不适用
产                                                                                   在本期列入市政
                                                                                     规划拆迁范围,
                                                                                     其对应的房屋及

                                                16 / 165
                                       2017 年年度报告


                                                                              建筑物、土地使
                                                                              用权等本期从投
                                                                              资性房地产科目
                                                                              转入此科目所致
                                                                              主要系本报告期
其他流 动资
              185,000,000.00   21.77     130,000,000.00      17.52    42.31   购买理财产品增

                                                                              加所致
                                                                              主要系公司机电
                                                                              路 77 、 78 、 79
                                                                              号的房屋建筑物
                                                                              在本期列入市政
投资性 房地                                                                   规划拆迁范围,
               11,186,649.28    1.32      28,528,927.03       3.84   -60.79
产                                                                            其对应的房屋及
                                                                              建筑物、土地使
                                                                              用权本期从此科
                                                                              目转入持有待售
                                                                              资产科目所致
                                                                              主要系公司部分
                                                                              八里店三期工程
固定资产      199,845,584.40   23.52     124,180,550.26      16.73    60.93
                                                                              转为固定资产所
                                                                              致
                                                                              主要系公司部分
                                                                              八里店三期工程
在建工程       10,419,487.72    1.23      48,365,848.11       6.52   -78.46
                                                                              转为固定资产所
                                                                              致
                                                                              主要系公司生产
短期借款       10,000,000.00    1.18                  0.00    0.00   不适用   经营资金周转增
                                                                              加短期贷款所致
                                                                              主 要 系 2017
                                                                              年公司向激励对
                                                                              象首次授予限制
                                                                              性股票,公司进
                                                                              行现金分红时,
                                                                              激励对象就其获
应付股利         240,000.00     0.03                  0.00    0.00   不适用   授的未解锁的限
                                                                              制性股票应取得
                                                                              的现金分红由公
                                                                              司代为收取,待
                                                                              该部分限制性股
                                                                              票解锁时返还激
                                                                              励对象所致
                                                                              主要系公司收到
                                                                              部分机电路拆迁
                                                                              补 偿 款 以 及
                                                                              2017 年 公 司 向
其他应付款     48,849,831.03    5.75       4,788,511.12       0.65   920.15
                                                                              激励对象首次授
                                                                              予限制性股票预
                                                                              计了回购义务款
                                                                              所致
一年内 到期             0.00    0.00      10,000,000.00       1.35   不适用   主要系期初借款
                                           17 / 165
                                           2017 年年度报告


的非流 动负                                                                          本期归还所致

                                                                                     主要系固定资产
                                                                                     账面价值大于计
递延所 得税
                    1,161,884.62    0.14          364,149.97         0.05   219.07   税基础而确认的
负债
                                                                                     应纳税差异增加
                                                                                     所致
                                                                                     主 要 系 公 司
实 收 资 本                                                                          2017 年 度 以 资
                  119,520,000.00   14.07      78,400,000.00      10.56       52.45
(或股本)                                                                           本公积转增股本
                                                                                     所致
                                                                                     主要系 2017 年
                                                                                     公司向激励对象
库存股            23,056,000.00     2.71                  0.00       0.00   不适用   首次授予限制性
                                                                                     股票预计了回购
                                                                                     义务款所致

2.     截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用

项 目                              期末账面价值                       受限原因
投资性房地产                                          1,894,643.71    为银行借款提供担保
固定资产                                             52,823,194.03    为银行借款提供担保
无形资产                                             14,638,988.02    为银行借款提供担保
合 计                                                69,356,825.76

3.     其他说明
□适用 √不适用

(四)      行业经营性信息分析
□适用√不适用




                                               18 / 165
                                         2017 年年度报告



汽车制造行业经营性信息分析
1.   产能状况
√适用 □不适用
现有产能
√适用 □不适用

    主要工厂名称                   设计产能                报告期内产能        产能利用率(%)
八里店厂区                               145 万台                124.14 万台               85.61

在建产能
√适用 □不适用
                                                                      单位:万元 币种:人民币
 在建产能工厂名       计划投资金      报告期内投资金        累积投资金 预计投产日
                                                                                     预计产能
       称                 额                额                  额            期
                                                                                     年 产 100
                                                                                     万台发电
                                                                                     机(其中
八里店厂区-年产
                                                                                     已形成 65
100 万台汽车交流        18,978.00              1,645.48       12,112.75
                                                                                     万 台 产
发电机项目
                                                                                     能,已包
                                                                                     括在设计
                                                                                     产能中)

产能计算标准
□适用 √不适用
2.   整车产销量
□适用 √不适用
3.   零部件产销量
√适用 □不适用
按零部件类别
√适用 □不适用
                                            销量                               产量
                               本年        去年         累计同比    本年       去年     累计同比
        零部件类别
                               累计        累计         增减(%)   累计       累计     增减(%)
发电机(万台)                 126.65      102.94           23.03   124.14     111.18       11.66

按市场类别
√适用 □不适用

                                整车配套市场销量                      售后服务市场销量
                                              累计同比                              累计同比
     零部件类别         本年累计 去年累计                      本年累计 去年累计
                                              增减(%)                             增减(%)
发电机(万台)            119.38        95.89       24.50          7.27       7.05        3.12


4.   新能源汽车业务
□适用 √不适用


                                             19 / 165
                                       2017 年年度报告



5.     其他说明
□适用 √不适用


(五)      投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
□适用 √不适用


(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用


(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用


(3) 以公允价值计量的金融资产
□适用 √不适用


(六)      重大资产和股权出售
□适用 √不适用


(七)      主要控股参股公司分析
√适用 □不适用


公司名称     业务性质    主要产品     注册资本        本报告期末总       本报告期末     本报告期
                         或服务                           资产             净资产       净利润
湖州申湖                 车用发电
电机制造     制造业      机装配生   3,330,000.00         16,233,909.54   7,172,145.85   389,418.40
有限公司                 产及销售
湖州德宏                 汽车发电
爱科泰克                 机制造、
             制造业                 14,772,740.00         1,764,047.50   -537,354.36    229,945.89
汽车电器                 销售及技
有限公司                 术服务
                         汽车配件
湖州宏广
                         及五金的
汽车配件     制造业                 4,350,000.00          8,699,661.50   1,553,488.51   -722,508.58
                         研发、销
有限公司
                         售
                         新能源汽
德济新能                 车领域内
源 技 术     研发及服    的专业技
                                    11,800,000.00             2,141.31       -858.69       -858.69
(上海)     务          术、机电
有限公司                 设备专业
                         技术、汽

                                           20 / 165
                                   2017 年年度报告



                      车整车专
                      业技术领
                      域内的技
                      术开发、
                      技术服咨
                      询、技术
                      服务、技
                      术转让,
                      汽车零部
                      件、电子
                      产品的销
                      售


(八)    公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用


三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)    行业格局和趋势
√适用 □不适用
    1、行业竞争格局

    车用交流发电机行业及其产业链下游的内燃机行业和汽车行业均具有较高的市场化水平,行

业内企业在市场竞争中优胜劣汰。我国车用交流发电机行业主要由外资和自主品牌两大阵营企业

组成,目前,外资企业仍在竞争中占有优势地位。在长期的竞争过程中,行业内部分自主品牌企

业通过长期专注主业,不断吸取国内外同行业的先进技术和管理经验,提高自身竞争实力,缩小

了与外资领先厂商之间的差距,并于部分关键技术领域实现了国内和国际领先,实现了产品配套

领域从低端市场过渡到中高端市场。

    我国的车用交流发电机行业分为主机配套和售后维修两个市场,主机配套市场集中了国内最

主要的车用交流发电机制造企业,占据了车用交流发电机大部分市场份额,因此其竞争情况可以

基本反映整个车用交流发电机行业的市场竞争格局。

    车用交流发电机主机配套市场根据应用的车型不同可以细分为乘用车配套市场和商用车配套

市场,两者由于乘用车和商用车在我国发展情况的不同导致其市场竞争格局也有较大区别

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